五試點(diǎn)輻射東中西部，要探索可復(fù)制、可推廣的模式和經(jīng)驗(yàn)
國務(wù)院第176次常務(wù)會(huì)議已經(jīng)審議通過了浙江、廣東、貴州、江西、新疆五省（區(qū)）的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案。
“發(fā)展綠色金融是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要推動(dòng)力量，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。在各方面的共同努力下，中國的綠色金融正呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢，但從總體上看仍處于探索階段。”中國人民銀行副行長陳雨露在出席國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示。
目前，五個(gè)試驗(yàn)區(qū)都做了哪些探索和實(shí)踐？有什么特色和經(jīng)驗(yàn)？又面臨哪些挑戰(zhàn)？
五個(gè)試點(diǎn)怎樣選定？
有代表性、有多樣性還有一定基礎(chǔ)，有利于復(fù)制推廣
談及為何選擇這五省區(qū)，陳雨露表示，總體來說基于三方面考慮。
首先，綠色金融試點(diǎn)工作必須有充分的代表性，既要考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，同時(shí)也要考慮到空間布局，東部、中部和西部都要覆蓋到。其次，這五個(gè)省（區(qū)）都已有相關(guān)實(shí)踐，有一定的基礎(chǔ)，在綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色產(chǎn)業(yè)基金，甚至在環(huán)境權(quán)益交易等方面都進(jìn)行了積極探索創(chuàng)新。此外，這五個(gè)省（區(qū)）的地方政府對(duì)綠色金融重視程度較高，較早開始申報(bào)綠色金融的創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，且都已經(jīng)建立或者承諾要建立財(cái)政、地方稅收優(yōu)惠等方面的激勵(lì)機(jī)制諾。
據(jù)了解，這五個(gè)省區(qū)也各自的特色和側(cè)重，可以大概可以分成三類。
第一類是浙江和廣東，經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)較發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)綠色發(fā)展需求迫切。
浙江省湖州市是全國五個(gè)已經(jīng)編制了自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的試點(diǎn)地區(qū)之一，衢州市已經(jīng)在綠色信貸、綠色債券、綠色產(chǎn)業(yè)基金等方面開展了先行先試。“將湖州和衢州作為試點(diǎn)地區(qū)，就是要整體地探索金融方面的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、對(duì)中小城市整體實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展提供服務(wù)。”陳雨露說。
廣東側(cè)重的是發(fā)展綠色金融市場，突出金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，包括排污權(quán)、水權(quán)、用能權(quán)這些環(huán)境權(quán)益交易，以及推進(jìn)碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，建立綠色金融市場與經(jīng)濟(jì)增長相互促進(jìn)的新型發(fā)展模式。
第二類是貴州和江西省，這兩個(gè)地區(qū)綠色資源都比較豐富，生態(tài)優(yōu)勢明顯，但是又屬于經(jīng)濟(jì)后發(fā)地區(qū)。如何避免再走‘先污染后治理’的老路，需要利用綠色資源發(fā)展綠色金融的機(jī)制，構(gòu)建綠色發(fā)展方式。
對(duì)此，陳雨露解釋說，試點(diǎn)內(nèi)容具體包括：綠色金融如何重點(diǎn)支持好有機(jī)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)排污處理等項(xiàng)目，如何支持好節(jié)能減排、清潔能源項(xiàng)目等。
“新疆的突出特點(diǎn)是位于絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的核心區(qū)，生態(tài)文明建設(shè)條件也比較好。新疆現(xiàn)在處在依托‘一帶一路’的戰(zhàn)略，加快向西開放的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，所以需要充分發(fā)揮好建設(shè)綠色絲綢之路的示范和向外輻射作用。通過加大綠色金融的支持力度，探索實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的新模式。”陳雨露介紹說。
據(jù)了解，新疆側(cè)重于探索綠色金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、清潔能源資源，以及跟風(fēng)電、光電相關(guān)的高端制造業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，以期以點(diǎn)帶面地推動(dòng)綠色發(fā)展。
試驗(yàn)區(qū)面臨哪些挑戰(zhàn)？
應(yīng)有正向激勵(lì)、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，并提升市場透明度
中國建設(shè)銀行市場研究處研究顯示，近年來我國綠色金融發(fā)展步伐很快，2016年我國境內(nèi)外市場共發(fā)行貼標(biāo)綠色債券2300億元，占全球綠債發(fā)行的40%，成為全球最大綠債市場。同時(shí)綠色信貸的規(guī)模也在持續(xù)增長，截至2017年2月，21家銀行綠色信貸余額達(dá)7.5萬億元，占各項(xiàng)月的8.8%。綠色擔(dān)保債權(quán)等創(chuàng)新型產(chǎn)品也在不斷出現(xiàn)。
但業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，目前綠色金融的發(fā)展還普遍面臨融資成本比較高、期限比較長、收益比較低等問題。
對(duì)此，陳雨露認(rèn)為，這些問題是全球共同難題，其核心指向就是“綠色金融發(fā)展的可持續(xù)性”問題。“把這個(gè)問題解決好了，綠色金融的試驗(yàn)也標(biāo)志著成功了。我們強(qiáng)調(diào)的要探索可復(fù)制、可推廣的模式和經(jīng)驗(yàn)，主要就是圍繞如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展來提的。”
針對(duì)這些問題，在試驗(yàn)區(qū)中要重點(diǎn)做好幾個(gè)方面的工作。
首先要進(jìn)一步完善促進(jìn)綠色金融發(fā)展的正向激勵(lì)機(jī)制。“其中非常重要的就是來自中央政府和地方政府的財(cái)政貼息、稅收優(yōu)惠的支持，來自于央行再貸款的支持，來自于綠色發(fā)展基金這些低成本的資金，來綜合降低綠色融資的成本。”陳雨露說。
其次，要加大綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)要滿足多樣性和多維度的需求。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平提出，綠色信貸之外的綠色金融探索還比較有限。“此次建設(shè)試驗(yàn)區(qū)鼓勵(lì)小額貸款、金融租賃、創(chuàng)投、私募基金、保險(xiǎn)等多種資本參與綠色投資，將更有利地推動(dòng)綠色金融發(fā)展。”
陳雨露解釋說，綠色融資的需求是分層次、多樣性的。對(duì)于純粹的公共產(chǎn)品，資金需求通常是要財(cái)政資金或者公共資金來承擔(dān)。對(duì)于有一定的投資回報(bào)，同時(shí)又希望能夠進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)作，經(jīng)過精細(xì)的組織是可能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化或準(zhǔn)商業(yè)化運(yùn)作的，這才是金融主要進(jìn)入的領(lǐng)域和項(xiàng)目。
對(duì)于組織方式和產(chǎn)品設(shè)計(jì)也有多樣性的要求。他建議：“對(duì)短期的綠色投資項(xiàng)目，以銀行信貸為主來設(shè)計(jì)它的產(chǎn)品服務(wù)體系；對(duì)于中長期現(xiàn)金流又相對(duì)穩(wěn)定的綠色項(xiàng)目，可以考慮債券市場融資；對(duì)于那些高成長性但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高的綠色項(xiàng)目，就要考慮從私募股權(quán)基金或者通過上市融資，通過資本市場，特別是股權(quán)市場來解決。”
此外，應(yīng)持續(xù)提升綠色金融市場的透明度。也就是主要解決現(xiàn)在綠色金融市場投融資普遍存在的信息不對(duì)稱問題。陳雨露表示：“要強(qiáng)化環(huán)境信息披露的要求，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺(tái)，要完善綠色金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色評(píng)級(jí)和認(rèn)證，要建立環(huán)境壓力測試體系等，來有效制約污染性的投資。”
改革試點(diǎn)需要諸多支持
加強(qiáng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本進(jìn)入綠色金融，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施
中金所研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明指出，盡管綠色金融和國家經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向一致，但技術(shù)升級(jí)、金融改革不是一朝一夕能夠完成的。因此需要試驗(yàn)區(qū)多在財(cái)稅優(yōu)惠、信貸貼息等具體政策方面進(jìn)行探索，推出一些實(shí)惠且有針對(duì)性的措施支持改革落地。
據(jù)悉人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門，從多方面為改革提供支持，創(chuàng)造良好的環(huán)境。首先要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色金融投入的力度。“因?yàn)榻鹑诘闹С种饕€是由金融機(jī)構(gòu)來實(shí)施。怎么樣解決內(nèi)在動(dòng)力的問題，這是需要著力考慮的問題。”陳雨露指出，央行正在研究探索另外兩種辦法。
一是要把評(píng)級(jí)達(dá)標(biāo)的綠色信貸資產(chǎn)納入貨幣政策操作合格質(zhì)押品范圍，這個(gè)對(duì)于銀行發(fā)綠色信貸是一個(gè)很大的激勵(lì)。二是進(jìn)一步完善宏觀審慎政策評(píng)估體系（MPA），探索把存款類金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)納入到MPA當(dāng)中。“這點(diǎn)是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)非常看重的，會(huì)成為促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的重要激勵(lì)措施。”他表示。
其次要努力培育更多的“負(fù)責(zé)任”的投資者，引入更多社會(huì)資本參與改革試點(diǎn)。
近些年的實(shí)踐表明，社會(huì)聲譽(yù)效應(yīng)可以激勵(lì)綠色投資，所以市場迎來越來越多的綠色產(chǎn)業(yè)投資者，包括綠色債券的發(fā)行人。“一方面他們獲得了相應(yīng)的商業(yè)回報(bào)，另一方面也獲得了良好的社會(huì)聲譽(yù)，而社會(huì)聲譽(yù)對(duì)其企業(yè)的持續(xù)發(fā)展、社會(huì)認(rèn)同都有積極作用。”陳雨露表示，因此要加大對(duì)綠色金融理念的宣傳、推廣，培育吸引更多有社會(huì)責(zé)任感的投資者，引導(dǎo)中長期社會(huì)資本能夠投入綠色金融。
“加快完善與綠色金融發(fā)展相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，優(yōu)化綠色金融的發(fā)展生態(tài)，建立綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制也很重要。這是基礎(chǔ)性的工作，需要央行來推動(dòng)。”陳雨露舉例說，尤其是要統(tǒng)一綠色項(xiàng)目的界定標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，要提高環(huán)境信息披露的要求，確保募集資金要用到綠色項(xiàng)目上來。還要建立企業(yè)污染排放、環(huán)境違法違規(guī)記錄等信息共享平臺(tái)，建立健全綠色信用體系。這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有利于綠色金融長期可持續(xù)發(fā)展。
興業(yè)研究分析師湯維祺認(rèn)為，“環(huán)境信息披露與綠色信用體系的建設(shè)，對(duì)于構(gòu)建市場化的綠色金融體系、調(diào)動(dòng)和發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)參與監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化政府與金融機(jī)構(gòu)的合作，都能夠起到積極的推動(dòng)作用。”